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キャッシュフローとは
お金の流れのとこです。この流れを重要視した経営が「キャッシッフロー経営」です。 欧米では、一般的な手法となっております。1999年から日本の会計制度に「キャッシッフロー計算書」 が導入されました。公開企業(上場企業)には義務づけられています。
キャッシュフロー計算書とは
1、営業活動によるキャッシュフロー
・営業収入/原材料または商品の仕入れ支出/原価償却費/利息支払い/
為替差損/売り上げ債権の増加額/損害賠償損失・・・など。(直接法・間接法あり)
2、投資活動によるキャッシュフロー
・固定資産の取得売却/資金の貸付・回収/投資有価証券の取得・売却による、支出・収入
・・・など。
3、財務活動によるキャッシュフロー
・借入金の増加・返済/社債の発行・償還、増資/配当金の支払い・・・など。
フリーキャッシュフローとは
営業活動によるキャッシュフロー+投資活動によるキャッシュフロー
=フリーキャッシュフロー
※基本的には、フリーキャッシュフローがプラスなら企業の経営状態は良い、マイナスなら悪いと判断できます。
現金同等物とは
・安易に換金可能なもの
取引日から満期日(償還日)までの期間が3ヶ月以内の定期預金・譲渡性預金・公社債投資信託
・コマーシャルペーパーなど。
・リスクの高い有価証券などは除く
企業のキャッシュフローを投資判断に利用する
貸借対照表・損益計算書だけでは、企業の実力は判断できません。「現金の流れ」を
把握しておかないと危険です。経理上は利益が出ていても、手元に現金がないということもあります。
売掛金の回収不能とか、銀行の貸し渋りなど、経営に打撃を受けるようなことがないとはいえません。
投資対象としては危険な企業とは
・営業活動によるキャッシュフローがマイナスである。
・資産を売却して、借入金などを返済している。
・現金及び現金同等物が減少している。
・本業以外の財テクに頼り過ぎている。
・やたら新株を発行して、資金を調達している・・・など。
☆必勝!キャッシュフロー投資法

フリーキャッシュフローの変化を捉えて、優良銘柄を発掘します。
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2006/05/29オープン



