キャッシュフロー投資法

お金の流れのとこです。この流れを重要視した経営が「キャッシッフロー経営」です。 欧米では、一般的な手法となっております。1999年から日本の会計制度に「キャッシッフロー計算書」 が導入されました。公開企業（上場企業）には義務づけられています。

１、営業活動によるキャッシュフロー
　・営業収入/原材料または商品の仕入れ支出/原価償却費/利息支払い/ 為替差損/売り上げ債権の増加額/損害賠償損失・・・など。（直接法・間接法あり）
２、投資活動によるキャッシュフロー
　・固定資産の取得売却/資金の貸付・回収/投資有価証券の取得・売却による、支出・収入 ・・・など。
３、財務活動によるキャッシュフロー
　・借入金の増加・返済/社債の発行・償還、増資/配当金の支払い・・・など。

営業活動によるキャッシュフロー＋投資活動によるキャッシュフロー
＝フリーキャッシュフロー
※基本的には、フリーキャッシュフローがプラスなら企業の経営状態は良い、マイナスなら悪いと判断できます。

・安易に換金可能なもの
　取引日から満期日（償還日）までの期間が３ヶ月以内の定期預金・譲渡性預金・公社債投資信託 ・コマーシャルペーパーなど。
・リスクの高い有価証券などは除く

貸借対照表・損益計算書だけでは、企業の実力は判断できません。「現金の流れ」を 把握しておかないと危険です。経理上は利益が出ていても、手元に現金がないということもあります。 売掛金の回収不能とか、銀行の貸し渋りなど、経営に打撃を受けるようなことがないとはいえません。

・営業活動によるキャッシュフローがマイナスである。
・資産を売却して、借入金などを返済している。
・現金及び現金同等物が減少している。
・本業以外の財テクに頼り過ぎている。
・やたら新株を発行して、資金を調達している・・・など。

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